Управление запасами — сезонное затруднение
В этом году, даже при консервативном планировании запасов, розничные продавцы могут остаться с избытком. Из-за инфляции, сохраняющихся опасений рецессии, сокращения сбережений и роста кредитования, а также возобновления выплат по студенческим кредитам к сентябрю потребительские расходы снижаются сильнее, чем кто-либо ожидал. В то время как расходы на путешествия, услуги и некоторые недискреционные категории были хорошими, продажи весенней одежды и других дискреционных категорий были разочаровывающими, что вынуждало розничных продавцов вводить дополнительные скидки для очистки товаров и оказывало давление на маржу. “Несмотря на сокращение запасов, их все еще может быть слишком много”, - заметил Симеон Сигел, управляющий директор и старший аналитик BMO Capital Markets. “Мы наблюдаем, что проблемы со спросом влияют на продвижение в большей степени, чем проблема избыточных запасов”.
“Fitch ожидает, что ритейлеры продолжат борьбу со снижением объемов продаж в 2023 году, поскольку управление запасами и контроль затрат являются ключевыми факторами для сохранения операционных результатов”, - написал Дэвид Сильверман, старший директор Fitch Ratings, в обзоре розничных продаж за май. “4-процентный рост розничных продаж в мае, без учета автомобилей и бензина, по сравнению с 2022 годом и несколько более высокий, чем ожидалось, месячный прирост поддерживают тему сильного, но слабеющего потребителя”, - сказал Сильверман. “Дискреционные категории, такие как электроника, мебель и товары для дома, продолжают демонстрировать некоторые из самых слабых результатов, а рестораны - одни из самых сильных, что позволяет обратить вспять поведение в эпоху пандемии, которое пошло на пользу этим категориям товаров”.
“Компании проделали хорошую работу по сокращению запасов, но они не ожидали, насколько значительным будет текущее замедление.
Что касается сокращения, то этого было недостаточно”, - сказал один из руководителей розничной торговли, пожелавший остаться неназванным. “Степень замедления потребительского спроса просто не была предсказуема. В то время как магазины сократили запасы, оглядываясь назад, они жалеют, что не сократили их еще больше”.
Один из руководителей розничной торговли высшего звена, базирующийся на Юге, придерживается несколько иного мнения. “В настоящее время розничные запасы в целом находятся в довольно хорошем состоянии.
Есть некоторые недостатки, которых нет, и это был сложный квартал, но магазины справляются с этим. Проблема в том, что большинство ритейлеров ожидали, что осенью [2023 года] будет лучше. Если бизнес не улучшится, у вас возникнут проблемы.” Источники в розничной торговле, с которыми мы связались, согласились с тем, что, учитывая беспрецедентное сочетание макроэкономических факторов, ускоряющих рост потребительских расходов, управление запасами стало как никогда сложным. Это требует большей гибкости при покупке и продаже, гибкого подхода к закупкам, позволяющего “отслеживать” заказы по мере появления положительных тенденций, более качественных данных и более глубокого понимания потребностей потребителей, а также более быстрых цепочек поставок.
Розничные продавцы консервативно оценивают моду осени 2023 года. Как указано в заявлении Joor, цифровой оптовой платформы для бизнеса в секторах роскоши, моды и домашнего обихода, предоставленном WWD: “Несмотря на то, что общая оптовая стоимость товаров немного выросла, мы наблюдаем снижение объема корпоративных оптовых сделок с коллекциями осени 2023 года.
У нас более 100 корпоративных розничных продавцов (как правило, это универмаги с многочисленными филиалами) со всего мира, использующих платформу. Однако снижение GMV у корпоративных ритейлеров связано с замедлением темпов роста в Северной Америке до минус 18 процентов, в то время как у корпоративных ритейлеров, базирующихся в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке, GMV вырос на 5 процентов. “Для брендов, которые размещают заказы на Joor для своих каналов прямой доставки потребителям, мы наблюдаем снижение GMV на минус 20 процентов по сравнению с прошлым годом, что, вероятно, отражает замедление электронной коммерции”, - добавил Джур.
По оценкам Бюро переписи населения США, в ежемесячный уровень розничных запасов показывает, что запасы продолжают расти по мере снижения потребительского спроса. В марте запасы составили 775,82 миллиарда долларов по сравнению с 752,4 миллиардами долларов в январе.
В разбивке по секторам товарные запасы универмагов в марте прошлого года составили 22,46 миллиарда долларов против 21,52 миллиарда долларов в январе, в магазинах одежды и аксессуаров - 62,07 миллиарда долларов в марте прошлого года против 57,8 миллиарда долларов в январе, а в торговых сетях общего назначения - 101,17 миллиарда долларов в марте прошлого года против 96,75 миллиарда долларов в январе. Розничные продавцы увеличивают уценки.
Компания Gap объявила о 40-процентной скидке дополнительно к 40-процентной скидке по обычной цене, хотя некоторые товары были исключены из предложения. В рамках сезонной распродажи Kate Spade также предложила дополнительные 40-процентные скидки на стильные вещи, в том числе на рюкзак Lizzie с клапаном средней длины, который на прошлой неделе был продан со скидкой до 119 долларов по сравнению с первоначальной ценой в 359 долларов.
В Лэндс-Энде была предложена скидка в размере 60 процентов на все товары. А несколькими днями ранее Saks объявил о скидке в размере 50 долларов на каждые потраченные 200 долларов. Хотя заказы на осень /праздники 2023 года, возможно, были недостаточно консервативными, розничные продавцы заверили инвестиционное сообщество и СМИ, что они предпринимают соответствующие шаги, чтобы ограничить свои возможности. “Безусловно, наш потребитель, особенно Macy's, находится под большим давлением”, - заявил в интервью WWD ранее в этом месяце председатель правления и главный исполнительный директор Macy's Inc. Джефф Дженнетт, когда компания опубликовала финансовые отчеты за первый квартал. “Они стали очень разборчивы в том, на что они тратят свои деньги, и покупают то, что им нужно. ” - говорит Дженнетт из Macy's Inc.
Во втором квартале компания планирует провести более агрессивные уценки, добавив: “Мы твердо намерены выйти на рынок в третьем квартале с нужным количеством единиц”.
Nordstrom Inc. Генеральный директор Эрик Нордстром (Erik Nordstrom) заявил в ходе телефонной конференции, что “Потребительский спрос продолжает испытывать давление в условиях текущей экономической ситуации” и что “управление более компактными и текущими запасами” является одним из главных приоритетов компании.
В Abercrombie &Fitch Co. “Мы тщательно управляем запасами, и каждый бренд в состоянии удовлетворить спрос”, - заявила Фрэн Горовиц, генеральный директор, когда компания отчиталась о результатах за первый квартал. Говорят, что Zara хорошо разбирается в товарных запасах, в основном потому, что создает продукцию в короткие сроки, заказывая ее за два-три месяца вперед, что позволяет ей быстрее адаптироваться к тенденциям продаж.
Розничным торговцам, работающим по более традиционному графику - заказ за шесть месяцев вперед, - сложнее приспособиться к этому. Что касается предметов роскоши, то появляются сообщения о том, что состоятельные покупатели тратят меньше на товары по своему усмотрению и тратят свои доллары на путешествия и услуги.
Джеффрой ван Рэмдонк, генеральный директор Neiman Marcus Group, сказал, что запасы NMG выросли по сравнению с прошлым годом, но добавил: “Мы действительно стремимся к тому, чтобы в следующем финансовом году наши запасы были в большей степени согласованы со спросом, который у нас есть. В четвертом квартале будет наблюдаться некоторое давление на маржу”, - говорится в отчете NMG, опубликованном в конце июля.
С учетом запасов это может быть непростой период. В 2021 году розничным торговцам не хватало запасов, поскольку порты были перегружены, цепочка поставок нарушена, а потребительский спрос вырос по мере ослабления пандемии. Они отреагировали на это большими заказами, чтобы быть уверенными, что у них будет достаточно товаров в предстоящем сезоне. Но стратегия дала обратный эффект, когда по мере ослабления цепочки поставок появились как старые, так и новые товары, что привело к избытку, который усугубился внезапным падением потребительского спроса к середине 2022 года, вызванным значительным ростом инфляции.
В ноябре агентство Moody's сообщило, что из-за инфляции средние расходы домохозяйств в Америке выросли на 433 доллара в месяц. “У любого, у кого большие проблемы с продажами, большие проблемы с товарными запасами”, - сказал один бывший генеральный директор. “С этим в основном можно справиться, но для этого потребуется увеличить уценку, что окажет давление на маржу. Потребители с низким и средним уровнем дохода снижают цены.
Они выбирают менее популярные бренды и торгуют по сниженным ценам. ..Вы должны быть более консервативны и быть открытыми для погони”, - это означает, что у вас есть возможность покупать товары, которые распродаются. “Определенно, розничная торговля - это более сложная и нестабильная отрасль. Люди задаются вопросом, когда наступит рецессия. 30 августа возобновляются выплаты по студенческим кредитам, и это действительно важный фактор для клиентов из поколения миллениумов.
Потребители и без того стеснены в средствах. Они пользуются своим кредитом. Наблюдается инфляция, а расходы на путешествия и услуги растут. Ситуация будет ухудшаться, прежде чем улучшится. Рост процентных ставок затрудняет получение займов, что замедляет экономический рост. Безработица по-прежнему остается на низком уровне, но в какой-то момент она резко возрастет, и это еще больше замедлит потребительский спрос”.
Один из поставщиков товаров массовой розничной торговли сообщил WWD: “Китай объявил о снижении экспорта на 5%.
Это огромная цифра и явный признак сокращения спроса во всем мире. Для ритейлеров США весна так и не наступила. Погода по всей стране была холодной, и на многие сезонные товары пришлось снизить цены, но розничные продавцы по-прежнему вынуждены закупать осенние товары. Замедление темпов роста реально. На осень-зиму 2023 года они купили очень легкие вещи, и я не знаю, останется ли у них много запасов на осень-зиму. Но все были осторожны. Я не думаю, что возникнет большая проблема с отменой заказов на осень. ” “Для меня это похоже на сказку о двух городах”, - сказал другой продавец фирменных товаров. “У некоторых ритейлеров дела идут хорошо, у некоторых - нет. Потребители определенно переходят на недискретные расходные материалы, но, возможно, быть слишком консервативным неразумно.
Я думаю, что магазины спортивных товаров, такие как Dick's, и компании, предлагающие скидки, такие как TJ Maxx, преуспевают”.
Смотрите также:
Вечер с Фарреллом Уильямсом и друзьями в Париже http://euroelectrica.ru/vecher-s-farrellom-uilyamsom-i-druzyami-v-parizhe/.
Интересное по теме: Alibaba назначила Эдди Юнминга Ву новым генеральным директором, Джозефа Цая - председателем Группы компаний
Советы в статье "Тайский дуэт Dior Taps, посол Loewe, отмечает День рождения короля Чарльза" здесь.
“Идея о том, что все продолжают опасаться приближения рецессии, привела к более консервативному подходу к покупкам со стороны руководства и потребителей", - сказал Сигел. “Люди так долго говорили об этой надвигающейся рецессии”.
