Корпус В сегодня «Переоценен», но стремится к долгосрочным выгодам
С появлением корпусов "В" и других барьеров, гарантирующих, что целеустремленность не уступает прибыли, компании начинают проявлять себя. В последние месяцы целенаправленные компании стали объектом пристального внимания с точки зрения достижения прибыльности. “Существует неправильное представление о том, что цель и экономический успех противоречат друг другу”, - сказал WWD Стюарт Ландесберг, соучредитель и главный исполнительный директор Grove Collaborative. “Grove и другие подразделения B Corps стремятся доказать, что создание выгод для всего мира и других заинтересованных сторон, если все сделано хорошо, может принести пользу и акционерам, особенно сейчас. Предприятия, которые создадут наибольшую ценность в следующем десятилетии, будут решать важные проблемы общества, и B Corps — это компании, которые приняли эту концепцию создания общественной ценности наряду с акционерной”.
Компания Grove Collaborative, известная своими экологически чистыми продуктами для дома, личной гигиены и уборки по подписке, является одной из немногих компаний, торгуемых на бирже B Corps, наряду с Allbirds и Warby Parker.
Ее миссия - сократить количество пластиковых отходов в домах с появлением чистящих средств и средств личной гигиены, не содержащих пластик. Но реальность такова, что цифры, по сути, складываются против них. Согласно последним данным B Lab и Всемирного банка, менее 1 процента (или 0,12 процента) компаний, зарегистрированных на бирже, относятся к группе B, или 46 компаниям из 43 248 зарегистрированных компаний по всему миру. “Финансовая ценность компании всегда определяется ее способностью приносить прибыль”, - сказал Ландесберг. “В долгосрочной перспективе компании с более сильными брендами торгуются с наценками, что имеет смысл. Сильный бренд, как правило, является показателем понимания времени и своих клиентов. ”В прошлом квартале Grove Collaborative смогла реализовать свой план по созданию добавленной стоимости и достичь целевой прибыльности в 2024 году, сократив чистый убыток на 77,7 млн долларов и скорректировав прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизационных отчислений на 41,7 миллиона долларов во второй половине 2022 года.
Компания добавила сервис “Wellness”, который предоставляет персонализированные рекомендации по здоровью и оздоровлению семей. По крайней мере, на данный момент сотрудникам B Corps по-прежнему удается обходить финансовую систему, основанную на прибыли.
В ходе проведенного WWD анализа данных Yahoo Finance компании, ориентированные на потребителя, выявили закономерность “завышения” цен на акции, или когда актив продается дороже его внутренней стоимости. В их число входили Allbirds (популяризируемая своими шерстяными кроссовками), Grove Collaborative, Warby Parker (специализированный бренд очков) и Natura &Co Holding SA (косметика для личной гигиены). По сообщениям Yahoo Finance, такие бренды продуктов питания и напитков, как Vita Coco Company Inc. (напитки на растительной основе), Vital Farms Inc. (яйца и домашняя птица, выращенные на пастбищах) и Zevia PBC (диетические газированные напитки с нулевой калорийностью), также были переоценены. Также были представлены решения для дома и энергетики, такие как AppHarvest (сельское хозяйство в помещении), Lemonade Inc. (страхование арендаторов), VivoPower International PLC (британская компания по производству солнечной энергии) и Coursera (компания онлайн-образования).
В этом и заключается проблема, по словам Шахнаваза Малика, главы отдела ESG и устойчивого инвестирования на Долгосрочной фондовой бирже, где ThredUp недавно зарегистрировался на двойном листинге. “Устойчивое развитие, ESG и традиционные финансы - это не отдельные понятия”, - сказал он, отметив, что сегодня не все данные отражаются на цене акций. “Растет число наборов данных, которые довольно медленно осваиваются инвесторами. Требуется некоторое время, чтобы это стало понятно и отразилось на фактической цене акций”.
Хотя он не уверен, как долго это продлится. “Группы В не переоцениваются, если не рассматривать их в смысле старых, традиционных показателей”, которые в основном зависят от роста капитала, а именно от превышения прибыли над целью. “Корпус ”Б" и общественные корпорации - это фантастика, но это не единственный способ стать устойчивой компанией", - сказал он. “По сути, это работа, которую мы выполняем в LTSE, сама финансовая система не связана с реальными потребностями общества”.
Он указал на распространенность ESG при голосовании по доверенности, когда инвесторы выражают обеспокоенность по поводу того, как компания управляет рисками ESG, включая управление окружающей средой или разнообразие на рабочем месте, что свидетельствует о более широкой осведомленности инвесторов.
Малик сказал, что обязательное раскрытие информации о неотложных климатических рисках, в частности, будет иметь важное значение для развития устаревших финансовых систем. Уже в конце года Комиссия по ценным бумагам и биржам планирует ввести обязательное раскрытие информации о климатических рисках, что означает более четкое описание существенных рисков компании.
Смотрите также:
Target превысила прогнозы по прибыли, прогнозируя увеличение Shrink на $500 млн в этом году http://euroelectrica.ru/target-prevyisila-prognozyi-po-pribyili-prognoziruya-uvelichenie-shrink-na-500-mln-v-etom-godu/.
Интересное по теме: Канадский ювелир Birks стремится к международному росту
Советы в статье " Новый MUJI ОТ Muji - ЭТО выставка Taps Art, подчеркивающая его дизайнерский дух" здесь.
В прошлом году Европейский союз принял директиву, которая требует от крупных компаний и компаний, зарегистрированных на бирже, регулярно публиковать отчеты ESG. “Климат на данный момент является очень важной проблемой”, - продолжил Малик. - Компаниям следует все активнее стремиться к созданию бизнес-моделей, ориентированных на изменение климата, и, если это возможно, к достижению целей к 2030 году”.
